Imagine uma cidade movimentada durante a corrida do ouro. Todos estão falando sobre os garimpeiros que estão se saindo bem, aqueles que extraem grandes pepitas do solo. A NVIDIA tem sido, por muito tempo, esse garimpeiro celebrado, descobrindo consistentemente ouro digital na forma de GPUs de alto desempenho. Sua tecnologia tem sido central para o boom da IA, um motor vital para os modelos complexos que agora vemos em toda parte. Mas mesmo em uma corrida do ouro, a verdadeira riqueza a longo prazo muitas vezes se acumula não com os mineradores, mas com aqueles que vendem as pás, os picaretas e os suprimentos necessários.
Por um tempo, o foco dos investidores estava firmemente nas principais empresas de IA, os “garimpeiros.” A NVIDIA, com suas profundas raízes em computação de alto desempenho, liderou essa investida. Vimos sua influência em todos os lugares, desde laboratórios de pesquisa até vastos centros de dados. De fato, a NVIDIA anunciou pedidos de $1 trilhão em Vera Rubin e Blackwell até 2027, uma soma colossal que reflete a demanda contínua por seu hardware. No entanto, a resposta do mercado a essa notícia foi moderada, com a ação subindo apenas 1%. Essa reação discreta, juntamente com um declínio mais significativo no início de 2026, sugere uma mudança no sentimento dos investidores.
No primeiro trimestre de 2026, as ações da NVIDIA caíram mais de 5% devido a choques geopolíticos que afetaram a confiança dos investidores. Essa queda, embora potencialmente temporária, destaca um mercado em maturação onde até mesmo os maiores players podem experienciar volatilidade causada por fatores externos. Isso também sinaliza uma reavaliação por parte de analistas e investidores. A “corrida armamentista da IA” está evoluindo, e o foco está se ampliando além dos fabricantes de chips.
As Areias Móveis do Investimento em IA
A previsão de fontes como James Hires, da The Motley Fool, é clara: o comércio de “pás e picaretas” da IA está longe de acabar. Em vez disso, está entrando em uma nova fase. Estamos passando da correria inicial de construir modelos de IA fundamentais para o trabalho intricado de implantar e refinar esses sistemas em larga escala. Essa mudança requer um conjunto diferente de ferramentas e infraestrutura – as “pás e picaretas” da era da IA moderna.
Os analistas agora estão destacando uma nova classe de empresas, aquelas que fornecem a infraestrutura e os serviços subjacentes essenciais que possibilitam que a IA funcione e escale. A Wedbush, por exemplo, atualizou sua lista de ações de IA para compra em 2026, apontando vencedores nesta próxima fase do desenvolvimento da IA. Essa mudança reflete um reconhecimento de que, enquanto o hardware fundamental de empresas como a NVIDIA continua crítico, o potencial de crescimento para os investidores está se expandindo para outras áreas.
Duas Ações para Ficar de Olho em 2026
De acordo com analistas de mercado, duas ações específicas de “pás e picaretas” de IA estão prontas para superar a NVIDIA em 2026. Essas empresas representam players-chave no mercado de IA em evolução, oferecendo um potencial de crescimento significativo. Embora nomes específicos não sejam divulgados em todas as análises, o consenso geral aponta para empresas que são cruciais para a implantação e operação contínua de sistemas de IA, em vez de apenas sua criação inicial.
Uma área mencionada repetidamente é a demanda crescente por serviços de centros de dados. Isso alimenta o ímpeto de empresas como a TSMC, que fabrica uma parte significativa dos chips avançados do mundo, incluindo aqueles usados em IA. Outra área é a memória e soluções de armazenamento. A Micron, por exemplo, está pronta para um crescimento sólido à medida que a demanda por IA impulsiona a necessidade de memórias mais eficientes e de maior capacidade. À medida que os modelos de IA se tornam maiores e mais complexos, e conforme mais organizações integram IA em suas operações, a demanda por componentes subjacentes como memória avançada e infraestrutura eficiente de centros de dados só crescerá.
Esse foco em evolução é lógico do ponto de vista técnico. Precisamos de pipelines de dados eficientes, armazenamento sólido, redes otimizadas e plataformas de software especializadas para realmente levar os modelos de IA dos laboratórios de pesquisa para aplicações do mundo real. Essas tecnologias de suporte, muitas vezes menos glamourosas do que a GPU mais recente, são absolutamente essenciais para a contínua expansão e aplicação prática da IA.
A narrativa em torno do investimento em IA está amadurecendo. Embora o papel da NVIDIA permaneça vital, o mercado está reconhecendo o ecossistema mais amplo necessário para que a IA realmente prospere. A próxima onda de crescimento significativo pode bem vir das empresas que possibilitam a implantação da IA e fornecem os blocos fundamentais para sua adoção generalizada. Isso marca uma progressão natural para qualquer tecnologia, passando da invenção inicial para a implementação generalizada, criando novas oportunidades para aqueles que fornecem as ferramentas necessárias.
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